规模扩张与风险防控在部分城商行中艰难平衡。

作为西南地区城商行的代表之一，重庆银行（601963.SH）近期刚迈过总资产破万亿的里程碑，2025年三季报更是交出营收、净利润双位数增长的亮眼成绩单。

然而，光鲜数据背后，近三年最大监管罚单、核心一级资本充足率逼近红线、零售贷款不良率高企、高管团队频繁变动等多重问题集中浮现，引发市场对其稳健经营能力的高度关注。

这份看起来不错的业绩答卷，背后暗藏多重待解的隐忧。

规模扩张与资本补充失衡

资产规模的跨越式增长，往往需要坚实的资本实力作为支撑。

重庆银行2025年三季度末总资产突破10227亿元，较年初增长19.39%，贷款余额同步增长18.1%至5203.85亿元，规模扩张速度高于行业平均水平。但与资产扩张形成鲜明对比的是，其资本补充速度明显滞后，导致各项资本充足率指标大幅下滑。

据不久前发布的三季报，截至2025年9月末，重庆银行核心一级资本充足率从2024年末的9.88%骤降至8.57%，降幅达1.31个百分点；一级资本充足率和资本充足率分别降至9.67%和12.6%，降幅均超1.5个百分点。尽管8.57%的核心一级资本充足率仍高于7.5%的监管红线，但短期内的快速下滑趋势值得引起警惕。

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深究背后原因，风险加权资产的过快增长或是核心推手——2025年9月末该行风险加权资产达6626.93亿元，较2024年末增长20.55%，而同期资本净额仅增长5.09%，风险资产扩张速度是资本补充的4倍。

对于银行而言，核心一级资本充足率逼近红线，意味着未来信贷投放、债券投资及表外业务拓展将受到严格限制。面对资本补充压力，后续重庆银行将采取哪些措施进行资本补充，也成了外界关注的话题。

零售贷款不良率3%

在整体不良率改善的表象下，重庆银行的资产质量隐忧也引人注目。

三季报显示，该行整体不良率1.14%，较年初下降0.11个百分点，低于同期商业银行平均水平，拨备覆盖率也提升至248.11%，呈现出"稳中向好"的态势。

但细分数据却暴露了结构性风险：截至2025年二季度末，零售贷款不良率高达3.01%，较年初上升3个基点，显著高于整体不良水平，其中个人经营贷不良率更是飙升至6.23%，信用卡应收账款不良率也达4.19%。 在宏观经济环境复杂多变的背景下，小微企业经营稳定性较弱，本就对风控模型的精准度提出更高要求。而重庆银行高达6%以上的个人经营贷不良率，一定程度上反映出该行在相关业务领域的风险识别与管控能力不足。 

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此外，截至二季度末仍处于2.05%的关注类贷款占比，虽较年初有所下降，但仍处于偏高水平，作为不良贷款的先行指标，这类贷款未来是否会进一步向不良迁徙，考验着银行的风险化解能力。

更值得关注的是，在零售贷款不良率高企的同时，重庆银行仍在推进信贷规模快速扩张。如何在追求业务增长与防控零售贷款风险之间找到平衡点，避免不良率进一步攀升，成为新管理团队必须面对的紧迫课题。

合规屡踩红线，高管变动频繁

监管罚单的密集程度，往往是银行合规管理水平的直观写照。

今年10月下旬，重庆银行因“贷款三查不尽职”和“投资业务不审慎”两项违规，收到国家金融监管总局重庆监管局开出的220万元罚单，这是重庆银行近三年来金额最大的一笔处罚，相关责任人同步被予以警告。

值得警惕的是，此类违规并非个例，2024年11月，该行涪陵、丰都、大足等多家支行已因贷款资金挪用、风险分类不准确等类似信贷问题，累计被罚100万元。 多次重复出现的违规行为，直指银行内控体系的执行漏洞。

从罚单披露的问题来看，“贷款三查不尽职”成为高频词汇，涉及贷前调查流于形式、贷中审查标准宽松、贷后管理缺位等多个环节，且违规范围覆盖总行与多家分支机构。

在银行业普遍强化合规管控的当下，重庆银行同类风险反复上演，不禁让人质疑其内控机制的有效性。更为关键的是，针对这些屡禁不止的违规行为，银行是否能拿出超越“事后罚款”的系统性整改方案。 

业务转型的攻坚期，恰逢高管团队的频繁变动。2023年以来，重庆银行董事长、行长、副行长等多个核心职位密集调整，仅2024年就有包括原董事长林军、副行长彭彦曦等在内的多名高管辞职，新聘任高管达5人，2025年又新增张培宗担任副行长，最终形成“一正六副”的年轻化管理团队。高管层的大规模变动，往往会导致战略规划的连贯性受到影响，新团队需要一定时间磨合以适应业务决策与经营管理。

尽管重庆银行三季报呈现出营收净利双增的良好势头，但在强监管与行业转型的大背景下，合规内控的短板、资本补充的压力、资产质量的结构性风险、业务转型的困境以及高管变动带来的不确定性，共同构成了这家万亿城商行的发展隐忧。

对于重庆银行而言，如何将规模优势转化为质量优势，以系统性整改筑牢合规防线，通过有效资本补充夯实发展基础，在保持增长的同时守住风险底线，不仅关乎自身的可持续发展，也将为区域城商行的转型之路提供重要参考。

文/陈星

（本文基于公开数据与资料分析，尚不构成任何投资建议。）